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共同基金 |
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共同基金（Mutual
fund）是由專業的證券投資信託公司以發行公司股份或者發行受益憑證的方式，募集多數人的資金交由專家去投資運用。 |
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受益憑證 |
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受益憑證（Beneficiary's
Certificate）不是股票，但它也是一種有價證券，記載受益人此次申購之基金名稱及受益單位數。投資信託公司接受投資人的申購，即印製受益憑證，發給投資人或代投資人保管。因此對於銀行來說，受益憑證是可供借款人提作借款擔保的合格擔保品。基於作業簡便以及提高效率等原因，目前多數的基金公司都是以保管憑證來代替受益憑證。投資人基於特殊理由，可以要求基金公司提供憑證本體。 |
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受益人 |
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即共同基金的投資人；受益憑證的所有人。 |
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保管機構 |
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保管機構（custodian）為保管基金公司所募集的資金，以及基金公司利用投資人的資金所投資的投資工具，如：股票、債券、貨幣市場工具等，避免基金公司私自挪用投資人的資金，以保障投資人權利的金融機構。保管機構在一般而言由銀行擔任。 |
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基金經理人 |
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國內的經理公司旗下的各個基金，皆會指定一位基金經理人專司基金的操作，經理公司並設有投資研究部門，負責提供投資的分析報告供基金經理人決策用。 |
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基金淨值 |
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基金淨值（Net Asset Value） 是指基金每單位應有的價值。
基金所持有的有價資產無論股票、債券、認股權利證書、票券、存款或是其他形式的資產，合計後扣除應該支付的費用即為基金淨資產。將基金淨資產除以發行總單位數，即為每單位資產淨值，即為基金的淨值(Net
Asset Value簡稱NAV)。對開放式基金來說，投資人是以基金淨值作為交易的計算標準。 |
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公開說明書 |
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公開說明書(explanatory memorandum)
是記載共同基金背景、經理公司的股東組成、基金買賣流程、投資範圍、限制以及基金經理公司(或稱投信公司)的角色及義務、基金各項收費標準等項目的重要文件。
公開說明書在記載了這些事項之後，往往是一份密密麻麻、厚厚的文件，因此一般投資人很容易忽略其內容的重要性。事實上，投資人應該在投資以前詳細閱讀內容條文，尤其是許多攸關自身權益例如費用收取方式、收益分配與否、受益人大會召開的條件、基金投資範圍及限制等等，才能對基金有更充分的掌握。 |
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定期定額 |
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投資人在約定的時間內，以金融機構帳戶自動轉帳扣款，用固定金額購買開放式基金，淨值下跌時購買較多的基金單位數，淨值上漲時購買較少的基金單位數，如此可使購買基金的平均成本降低，減少風險。 |
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開放型基金 |
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開放型基金（Open-end
fund）是指發行的持份並不固定的基金。投資人隨時可向基金公司買入或贖回，因此基金規模會經常變動，申購與買回以該基金的單位淨值來計算。 |
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封閉型基金 |
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封閉型基金（Closed-end
fund）是指持份固定不增減的共同基金，其發行單位數固定，在發行期滿或基金達到預期規模後，即行「封閉」，不再接受投資人買進或賣出。買賣這種基金須透過股票交易所或場外市場來買賣，所以價格和淨值常會不一致，而出現折價或溢價的情形。 |
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成長型基金 |
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一般而言指的是股票型基金，此基金追求淨值的不斷成長，因而會挑選有潛力、公司營運前景看好的股票來投資。由於股市長期平均投資報酬率優於其他投資工具，是對抗通膨壓力，維持貨幣實質購買力的利器，因此對於願意忍受股市短期波動的投資人而言，成長型基金是最合適的選擇。 |
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積極成長型基金 |
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積極成長型基金採取的是比較「攻擊型」的投資策略，具體展現的是高β值，即基金淨值的漲跌幅度遠大於大盤指數。典型的積極成長型基金，包括集中投資在特定產業（尤其是高科技產業）的產業基金或類股基金，鎖定小型成長股為標的之小型股基金，及投資在店頭市場或海外新興市場股票的新興市場基金。 |
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股票型基金 |
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股票型基金（Equity Fund）指投資於各種股票的共同基金。 |
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債券型基金 |
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債券基金（Bond
Fund）的投資標的為公債及公司債，收益來源以固定利息以及買賣債券所獲得的價差，風險比貨幣市場基金稍高，但低於成長型股票。 |
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債券型基金 |
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債券基金（Bond
Fund）的投資標的為公債及公司債，收益來源以固定利息以及買賣債券所獲得的價差，風險比貨幣市場基金稍高，但低於成長型股票。 |
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保本型基金 |
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保本型基金（Principal Guaranteed
Fund）是指投資人在投資契約到期時，可以收回投資本金至少某一約定百分比之基金，保本型基金投資標的，通常是風險最低、獲利相對也較少的投資工具。 |
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年化標準差 |
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標準差係衡量報酬率的波動程度，為一個常用的風險指標，所謂『年化』是代表基金近一年報酬率平均值。年化標準差越高，代表報酬率波動越大。平均報酬率加上兩個標準差大約是最佳狀況時的報酬率；平均報酬率減去兩個標準差大約是最差狀況時的報酬率。換言之，四個標準差大約是最好與最壞時的差距。例如：某基金的標準差為26.38%，表示該基金最好年份的年報酬率與最壞年份約差106
%（26.38% ×4 = 105.52%）。 |
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夏普指數 |
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由英國經濟學家William
Sharp提出，目的是在衡量固定每單位風險之下所能獲得的超額報酬，所謂超額報酬為基金過去一年平均月報酬率，超過一個月定存利率部分，為一經風險調整後之績效指標。夏普指數代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到幾分報酬；若為正值，代表基金報酬率高過波動風險；若為負值，代表基金操作風險大過於報酬率，報酬率的標準為銀行定存利率；目前以過去12個月的資料計算得之。計算公式為：Sharpe
Ratio = ( x - Rf ) / e。 |
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β指數 |
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β指數（Beta
Coefficient）用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市價格波動的情形。所顯示的是各基金的屬性，以台灣為例，通常以台灣加權股價指數β指數為1。若某共同基金的β指數為2，表示波動情形是股市的兩倍；反之，若某基金的β指數為0.5，則波動情形為股市的二分之一。β指數愈大代表基金報酬率受大盤漲跌的影響愈大。大於1者，表示該基金攻擊性較強，係屬於積極成長性基金；小於1者，則是基金的防守性較佳，應是穩健型基金。 |
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週轉率 |
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週轉率（Turnover
Rate）是指投資組合買進、賣出週轉率指的是每年投資組合的投資標的、賣出數量占整個基金資產規模的百分比，可以顯示共同基金在過去一年買賣股票等證券的情形，越高表示基金操作進出越頻繁。 |
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本益比 |
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本益比（Price-Earning Ratio）簡稱P/E
Ratio
，為股票每股的股價除以過去12個月的每股盈餘（或下一年度的預估）所得的比值。本益比可以顯示股票在市場中市不是搶手，也可以反映上市公司的獲利能力並作為評估合理價位的工具。 |
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年平均報酬率 |
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年平均報酬率（Annualized
Return）是將期間長短不同的投資制式化成為一年的報酬，主要目的在方便投資人比較各項投資的績效表現。 |
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除息期 |
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除息期（Ex-dividend）指宣布配息至實際付息之間的時間。以國內股票交易來說，相當於停止過戶的那一段時間。投資人在這段期間買股票或共同基金，並不能獲得配息。 |
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溢價與折價 |
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這種情形通常發生在封閉型共同基金。由於封閉型基金交易價格由集中市場投資人買進與賣出的成交價格來決定，因此常有發生與基金真正的淨值有價差的情形。如果封閉式基金的市價低於淨值時叫做折價；封閉式基金的市價高於淨值時則叫做溢價。。在國內，封閉基金通常是折價。 |
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